Совет директоров «Объединенной авиастроительной корпорации» (ОАК) одобрил договор о предоставлении Сбербанком кредита компании для исполнения оферты по приобретению акций «Иркута». Такая процедура необходима для вхождения «Иркута» в состав в ОАК. В соответствии с офертой Сбербанк предоставит гарантию на сумму 14 млрд руб., а акции у миноритариев будут выкупаться по цене 29,19 руб. за штуку. По словам отраслевых экспертов, сейчас котировки «Иркута» на 14% ниже цены выкупа, а значит, все акционеры, скорее всего, воспользуются офертой.
Оферта на выкуп акций «Иркута» в рамках его вхождения в ОАК будет подкреплена банковской гарантией на сумму 14 млрд руб. Как сообщили в компании, решение об этом принял совет директоров ОАК. Договор о предоставлении банковской гарантии Сбербанком еще предстоит рассмотреть акционерам «Объединенной авиастроительной корпорации» на внеочередном собрании 29 июня. О том, когда именно будет объявлена оферта, в компании не уточнили.
Напомним, что «Иркут» перед вхождением в ОАК был оценен в $940 млн. С учетом этого в конце прошлого и начале нынешнего года основные акционеры «Иркута», включая менеджмент, передали ОАК 38,22% акций компании. Еще 11,89% акций «Иркута» оказались на балансе ОАК, после того как в корпорацию вошла «Авиационная холдинговая компания „Сухой“», бывшая акционером «Иркута». После передачи этих активов «Объединенная авиастроительная корпорация» стала владеть 50,09% акций «Иркута», и у ОАК по закону возникла обязанность по выкупу остальных его 49,9% акций у миноритариев. Оферта была объявлена в конце января с условием, что акции будут выкупаться по цене 29,19 руб. (примерно $1,1) за штуку. За основу такой оценки акций была взята их средневзвешенная цена на российской бирже с 30 июля 2006 года по 29 января 2007 года. В феврале ОАК отправила оферту на регистрацию в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР), однако ведомство документ вернуло — корпорация не сопроводила свои предложения по выкупу банковской гарантией.
Аналитик иркутского филиала ИК «Брокеркредитсервис» Александр Воронов пояснил „Ъ“, что сейчас акции «Иркута» держатся на уровне 24,3 руб.: «Бумаги компании, по сути, простояли на одном на уровне в 24–26 руб. последние полгода. К примеру, сейчас иностранцы „выходят“ из российских бумаг, рынок падает, а „Иркут“ все равно стоит на месте. Так что не думаю, что курс этих акций серьезно изменится в ближайшее время». Таким образом, по словам аналитиков, цена выкупа акций по оферте «Иркута» сейчас намного выгодней той, что установилась на открытом рынке. В связи с этим аналитик предполагает, что миноритарии предпочтут продать свои акции по оферте, нежели стать акционерами ОАК. Впрочем, эксперт ИК «Финам» Михаил Пак напомнил, что рыночная цена акций «Иркута» все же ниже справедливой: «Мы считаем, что годовой target по этим бумагам на уровне 35 руб. „Иркут“ — одно из самых рентабельных открытых предприятий отрасли с портфелем заказов более чем в $5 млрд». В связи с этим есть вероятность, что миноритарии «придержат» свои акции до того, как они будут конвертированы в акции ОАК. Однако ранее эксперты ИК «Финам» поясняли, что «коэффициенты конвертации могут оказаться непривлекательными для акционеров „Иркута“». «Держать ценные бумаги компании для конвертации в акции ОАК мы рекомендуем лишь тем инвесторам, которые заинтересованы во вложениях на два года и больше»,— пояснил аналитик «Финама».
/Алексей Копылов/