Совет директоров «Объединенной авиастроительной корпорации» (ОАК) одобрил сделку о предоставлении банковской гарантии для оферты по выкупу акций «НПК „Иркут“» у ее миноритарных акционеров. Такая процедура необходима для вхождения «Иркута» в состав в ОАК. Однако ни дата предоставления гарантии, ни цена выкупа акций пока не названы. Нерешенность этих вопросов грозит миноритарным акционерам «Иркута» тем, что их акции могут быть выкуплены ОАК по более низкой цене.
Гендиректор «Объединенной авиастроительной корпорации» Алексей Федоров вчера сообщил, что совет директоров ОАК одобрил сделку по привлечению банковской гарантии для оферты по выкупу акций компаний «Иркут» у ее миноритарных акционеров. В общей сложности эти акционеры владеют 49,9% акций компании. Напомним, что сам «Иркут» перед вхождением в ОАК был оценен в $940 млн. На основании этой оценки в конце прошлого и начале этого года основные акционеры «Иркута», включая менеджмент, передали ОАК 38,22% акций компании. Еще 11,89% акций «Иркута» оказались на балансе ОАК после того, как в корпорацию вошла «Авиационная холдинговая компания „Сухой“», бывший акционером «Иркута». Таким образом, сейчас «Объединенная авиастроительная корпорация» владеет 50,09% акций корпорации «Иркут».
В состав ОАК, кроме «Иркута», войдут 19 компаний и предприятий, включая семь ведущих авиазаводов России, и пять конструкторских бюро. В холдинг, 90% акций которого будет контролировать государство, в первую очередь передается 100% акций ОАО «АХК „Сухой“», 86% акций ОАО «МАК „Ильюшин“», 15% акций внешнеэкономического объединения «Авиаэкспорт», 38% акций Нижегородского авиазавода „Сокол“», 65,8% акций ОАО «Туполев», 58% акций ОАО «Финансовая лизинговая компания», 38% акций ОАО «Ильюшин Финанс Ко», 25,5% акций Комсомольского-на-Амуре авиапроизводственного объединения, 25,5% акций Новосибирского авиапроизводственного объединения им. Чкалова». Предполагается, что к 2007 году выручка ОАК составит $3,2 млрд., а через десять лет компания станет пятой в мире авиастроительной корпорацией с выручкой $8 млрд.
В соответствии с законодательством об акционерных обществах ОАК в конце января объявило миноритариям «Иркута» оферту на выкуп принадлежащих им 49,9% акций компании. Предполагалось, что акции будут выкупаться по цене 29,19 руб. (примерно $1,1) за штуку — это средневзвешенная цена бумаг на бирже с 30 июля 2006 года по 29 января 2007 года. Банковскую гарантию по этой сделке на сумму 14 млрд. руб. должен был предоставить Сбербанк. Однако Федеральная служба по финансовым рынкам России (ФСФР) не зарегистрировала оферту ОАК, так как менеджмент компании ее не утвердил.
Одобрив сделку о предоставлении банковской гарантии, руководство ОАК тем не менее не назвало ни дату предоставления гарантии, ни цену выкупа акций. От этого в первую очередь могут пострадать акционеры «Иркута». С начала февраля курс акций компании постепенно снижается, и к началу марта, как предполагает большинство трейдеров на биржах, акции могут упасть ниже уровня в 26 руб. «Другими словами, цена выкупа акций, скорее всего, снизится, по сравнению с ценой, которая была указана в незарегистрированной оферте (29,19 руб.)»,— резюмировал аналитик ИК «Финам» Денис Горев. О том, какие финансовые потери могут понести миноритарии «Иркута», пока никто из экспертов утверждать не берется.
Вчера акции «Иркута» держались на уровне 26,8 руб. «Думаю, ценная бумага не будет больше падать — на уровне 26 руб. у акций „Иркута“, судя по графикам теханализа, хорошая поддержка»,— пояснил аналитик иркутского филиала «Брокеркредитсервис» Александр Воронов. Он предположил, что ОАК может пойти на «хитрость»: организовать скупку акций «Иркута», чтобы поднять их курс выше 29 руб. Миноритарии поверят рынку и продадут свои акции действующим в интересах ОАК структурам на бирже, что сделает оферту бессмысленной.
Впрочем, вчера Алексей Федоров сообщил, что цена выкупа акций не изменилась и запланирована на уровне около 29 руб. Он предположил, что большинство миноритариев «Иркута» откажется от оферты: «Мы уверены, что большинство акционеров не воспользуется офертой, а станет акционером ОАК». Впрочем, в ИК «Финам» напомнили, что коэффициенты конвертации акций «Иркута» в ценные бумаги ОАК могут оказаться «непривлекательными для акционеров».
/Алексей Копылов/