Войти

Акциям ОАО "Мотовилихинские заводы" присвоена рекомендация "Покупать"

1673
0
0

Инвестиционная компания "ФИНАМ" присвоила акциям ОАО "Мотовилихинские заводы" рекомендацию "Покупать", оценив их справедливую стоимость в $0,312 за штуку. Аналитики отмечают, что работа сразу в двух сегментах – металлургии и машиностроении – позволяет холдингу снижать риски, связанные с ростом цен на сталь. По прогнозам "ФИНАМа", "Мотовилихинские заводы" в ближайшие годы смогут показывать высокую динамику роста выручки, которая будет увеличиваться на 25-30% ежегодно.


Металлургический сегмент является наиболее значимым для "Мотовилихинских заводов" - его доля составляет около 50% консолидированной выручки всего холдинга. Среднегодовой темп роста данного направления в 2004-2007 годах составил 34% в денежном выражении. В 2008 году доходы металлургического сегмента, по прогнозам "ФИНАМа", вырастут почти на 65%, что обусловлено увеличением цен на продукцию чёрной металлургии. В частности, холоднокатаный прокат, который обеспечивает больше половины выручки металлургического сегмента, в первой половине 2008 года подорожал на мировом рынке на 78%.


Еще одно стратегическое для "Мотовилихинских заводов" направление деятельности – выпуск оборудования для нефтедобычи. Сейчас на него приходится около 15% от выручки холдинга, причем продажи в данном сегменте последние три года росли на 27,7% в год. "Мы прогнозируем, что в 2008 году выручка здесь может несколько снизиться. Это обусловлено тем, что у компании возникали проблемы со стратегическими заказчиками – ОАО "Роснефть" и ОАО "ЛУКОЙЛ", которые не желали продлевать контракты на вторую половину 2008 года. Несмотря на это, мы полагаем, что в ближайшие годы сегмент нефтеоборудования будет одним из самых быстрорастущих. Это вызвано реализацией нефтяными компаниями инвестиционных программ, направленных на поддержание и увеличение добычи", - говорит аналитик ИК "ФИНАМ" Константин Романов.

Другой драйвер роста доходов холдинга – производство строительно-дорожной техники. На него приходится от 3% до 8% выручки холдинга. "Мотовилихинские заводы" занимают 14% рынка экскаваторов и около 0,5% рынка автокранов. "Мы прогнозируем, что выручка от этого бизнеса вырастет в 2008 году на 54,5%. Это обусловлено растущей платёжеспособность городских и муниципальных властей, размещающих заказы на производство коммунальной техники. Кроме того, нужно учитывать масштабные проекты инвестиций в инфраструктуру России, из-за чего значительно возрастает спрос на строительную технику, в том числе автокраны и экскаваторы", - комментирует г-н Романов.


Компания не раскрывает подробностей, касающихся производства оборонной техники. Тем не менее, это направление также является привлекательным. В "ФИНАМе" считают, что "Мотовилихинские заводы" имеют шансы получать не только заказы от министерства обороны России, но и зарубежные контракты. В частности, по прогнозам инвестиционной компании, благодаря выполнению крупного оборонного контракта для Индии и исполнению контрактов с Туркменией и министерством обороны России, выручка сегмента по производству оборонной в ближайшие годы будет расти темпами не ниже 10% в год.


Ключевым преимуществом "Мотовилихинских заводов" в "ФИНАМе" считают работу сразу и в металлургии, и в машиностроении. Холдинг может компенсировать увеличение издержек в машиностроительных сегментах увеличением прибыли от металлургического сегмента, которая будет получена благодаря росту цен на продукцию чёрной металлургии.

Права на данный материал принадлежат
Материал размещён правообладателем в открытом доступе
  • В новости упоминаются
Хотите оставить комментарий? Зарегистрируйтесь и/или Войдите и общайтесь!
ПОДПИСКА НА НОВОСТИ
Ежедневная рассылка новостей ВПК на электронный почтовый ящик
  • Разделы новостей
  • Обсуждаемое
    Обновить
  • 27.07 00:38
  • 1
Ответ на "Адмирал: ВМФ России нужны атомные авианосцы"
  • 26.07 23:11
  • 9743
Без кнута и пряника. Россия лишила Америку привычных рычагов влияния
  • 26.07 20:51
  • 0
Ответ на "Путин назвал ракетоносцы "Борей-А" основой морских ядерных сил"
  • 26.07 20:19
  • 1
Ответ на "БМПТ "Терминатор" может сменить название на российское"
  • 26.07 05:31
  • 108
Обзор программы создания Ил-114-300
  • 26.07 01:57
  • 2
ВМС США испытали новую систему перезарядки ракетных установок непосредственно в море
  • 25.07 15:29
  • 1
Мордашов видит тренд на чеболизацию российской экономики
  • 25.07 12:07
  • 2
БМПТ "Терминатор" может сменить название на российское
  • 25.07 05:46
  • 0
Ответ на "Будущее американского истребителя шестого поколения F/A-XX остаётся под вопросом"
  • 25.07 04:09
  • 0
Ответ на "Крейсер "Адмирал Нахимов" может скоро войти в боевой состав ВМФ РФ"
  • 25.07 03:48
  • 0
Ответ на "Путин попросил доложить о создании атомной подлодки пятого поколения"
  • 25.07 03:35
  • 1
В России рассказали о создании транспортеров на шасси Lada
  • 25.07 03:21
  • 6
Не стесняясь комплексов: российский флот начал масштабные учения перед Днем ВМФ
  • 25.07 02:47
  • 1
Путин попросил доложить о создании атомной подлодки пятого поколения
  • 25.07 02:37
  • 1
Крейсер "Адмирал Нахимов" может скоро войти в боевой состав ВМФ РФ