Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) объявила вчера оферту на выкуп акций НПК "Иркут" по цене 22,28 руб. за бумагу. По максимуму ОАК может выкупить 49,9% акций "Иркута" и потратить на это 10,8 млрд руб. (около $450 млн). В РТС котировки акций "Иркута" накануне оферты были на уровне $0,92 (21,875 руб.), на ММВБ - 20,816 руб.
ОАО "Иркут" - авиастроительная корпорация. Выручка - 7,619 млрд руб. (девять месяцев 2007 г., РСБУ). Убыток - 358,012 млн руб. Акционеры - ОАК (38,22%), "Сухой" (11,89%), EADS (10%).
Объединенная авиастроительная корпорация - включает госпакеты девяти компаний, том числе 100% АХК "Сухой" и 38,2% акций "Иркута". Будет включено еще около десятка предприятий. Акционеры - государство (90,1%), бывшие и нынешние менеджеры "Иркута" (9,9%).
Оферта действует с 24 марта по 11 июня 2008 г. В прошлом году ОАК получила контрольный пакет акций "Иркута" (38,22% корпорации принадлежит напрямую и 11,89% через АХК "Сухой") и теперь выставляет оферту в соответствии с требованием российского законодательства, объясняет источник в корпорации. Цена оферты, по его словам, определялась как средневзвешенная рыночная за последние полгода.
Это вторая попытка ОАК выставить оферту. В прошлом году ОАК предлагала миноритариям "Иркута" 29,19 руб. за акцию, но оферта не была утверждена Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Причиной стало отсутствие банковской гарантии. Для новой оферты на всю ее сумму гарантию предоставил Сбербанк, сказал источник в ОАК. Он же будет кредитовать корпорацию на выкуп акций. Получить комментарии Сбербанка не удалось. Официальный представитель ОАК от комментариев отказался.
Правда, у миноритариев "Иркута", в том числе и у европейского концерна EADS (владеет 10% акций "Иркута"), есть альтернатива. Они могут конвертировать свои бумаги в акции ОАК. В ближайшее время будет принято решение о допэмиссии ОАК для обмена на акции "Иркута", рассказывает собеседник "Ведомостей" в ОАК. Коэффициенты конвертации будут определены независимым оценщиком, но они также будут рыночными, уверяет он.
Комментарии EADS вчера получить не удалось, но осенью представитель EADS Грегор фон Курсель говорил, что корпорация рассматривает вариант конвертации своего пакета в акции ОАК.
Для оферты ОАК оценил "Иркут" в 21,6 млрд руб. (около $900 млн). В РТС его капитализация вчера равнялась $899,8 млн Цена оферты справедлива, признает аналитик "Тройки диалог" Михаил Ганелин. Но оферта действует 80 дней и акционерам стоит подождать, когда будет объявлен коэффициент обмена акций "Иркута" на акции ОАК, и в зависимости от этого принимать решение, продавать бумаги или нет, советует он. ОАК - это долгосрочные инвестиции, поскольку консолидация компании не закончена, отмечает Ганелин.
Юлия Федоринова, Анжела Сикамова