Войти

АвтоВАЗ нашел новый инструмент. Концерн готовится выпустить биржевые облигации.

648
0
0

АвтоВАЗ собирается стать первой российской компанией, которая разместит на рынке биржевые облигации -- новый финансовый инструмент с коротким сроком обращения. Эксперты считают, что примеру АвтоВАЗа едва ли последуют крупные компании, поскольку под залог биржевых облигаций нельзя получать рефинансирование в ЦБ.

На 25 марта АвтоВАЗ запланировал аукцион по размещению первых двух выпусков биржевых облигаций. Первый будет погашен через полгода, второй - через год. Организаторы выпуска, которыми выступают Новикомбанк и "Тройка Диалог", ориентируются на ставку купона в размере 9,5-10,5% и 10-11% соответственно. Всего АвтоВАЗ намерен разместить по открытой подписке десять выпусков биржевых облигаций на сумму 1 млрд рублей каждый. Решение о допуске облигаций к торгам ММВБ приняла в середине марта.

Биржевые облигации - это долговая бумага с упрощенным порядком выпуска, не подлежащая регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам. Для начала обращения достаточно получить допуск к торгам от фондовой биржи. Биржевые облигации созданы для быстрого привлечения коротких средств (не более года) для крупных компаний, акции которых входят в котировальные листы. Размещать облигации могут открытые акционерные общества, существующие не менее трех лет.

АвтоВАЗ станет первой компанией, которая в качестве финансового инструмента для привлечения средств использует биржевые облигации. Нормативная база, регулирующая их выпуск и обращение, сформировалась прошлым летом. В сентябре "Аптечная сеть 36,6" планировала размещение бумаг на сумму 1 млрд рублей, но отменила его из-за резкого ухудшения конъюнктуры. "Сейчас есть еще несколько компаний, которые готовят документы для регистрации биржевых облигаций", - сообщил "Ъ" замгендиректора ФБ ММВБ Геннадий Марголит. По оценкам ММВБ и РТС, около 80 российских компаний потенциально могли бы стать эмитентами биржевых облигаций.

В пресс-службе АвтоВАЗа "Ъ" рассказали, что средства от выпуска облигаций планируется направить на "пополнение оборотных средств компании, финансирование текущей и инвестиционной деятельности, в том числе рефинансирование долговой нагрузки". "Мы рассматриваем данный инструмент как альтернативу краткосрочным банковским кредитам",-- пояснили в компании. "Обращающиеся облигации АвтоВАЗа, к сожалению, нельзя назвать ликвидными. Выпуск c офертой в июне сейчас торгуется примерно на уровне 9,7%, поэтому биржевые облигации АвтоВАЗа предполагают достаточно заметную премию", - считают аналитики МДМ-банка.

Участники рынка полагают, что биржевые облигации АвтоВАЗа могут заинтересовать инвесторов. "Короткий срок обращения для бумаг эмитентов второго эшелона в сочетании с доходностью около 10% -- это то, что нужно рынку", - говорит аналитик банка "Зенит" Яков Яковлев. На хороший спрос надеются и организаторы выпуска облигаций. "Мы не видим проблем со спросом на облигации компании АвтоВАЗ и ожидаем его со стороны российских и иностранных инвесторов",-- говорит директор инвестиционно-банковского управления "Тройки Диалог" Дмитрий Средин.

Однако эксперты считают, что российские эмитенты в ближайшее время не последуют примеру АвтоВАЗа. "На Западе эмитентами такого инструмента, как биржевые облигации, являются высококлассные заемщики, а приобретателями - казначейства и фонды денежного рынка",-- поясняет директор отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин. В России же первоклассные заемщики пока не заинтересованы в выпуске биржевых облигаций. "Под залог биржевых облигаций нельзя получать рефинансирование в Центробанке, а это очень существенный недостаток по сравнению с обычными облигациями", - уверен Михаил Галкин. До тех пор пока эти бумаги не будут допущены к сделкам репо с ЦБ, рынок биржевых облигаций развиваться не будет, резюмирует аналитик.


/Корр. Игорь Ъ-Орлов/

Права на данный материал принадлежат Коммерсантъ
Материал размещен правообладателем в открытом доступе
  • В новости упоминаются
Похожие новости
15.04.2016
«Переход на «АвтоВАЗ» стал для меня сюрпризом»
23.07.2015
Подведены итоги деятельности Корпорации за 2014 год
23.06.2015
Неуловимый «Баргузин»: большой сюрприз для США
12.05.2011
Путин выступит на съезде Союза Машиностроителей
21.09.2009
Минэкономразвития рассмотрело антикризисную программу АвтоВАЗа, обсуждается вопрос о госгарантиях
12.02.2009
Взять высоту. Владимир Путин уверен, что предприятия ОПК должны максимально быстро получить госзаказы
Хотите оставить комментарий? Зарегистрируйтесь и/или Войдите и общайтесь!
ПОДПИСКА НА НОВОСТИ
Ежедневная рассылка новостей ВПК на электронный почтовый ящик
  • Разделы новостей
  • Обсуждаемое
  • 21.03 23:23
  • 28
Почти пятое поколение: зачем Египту понадобились Су-35
  • 21.03 22:47
  • 4
"Роскосмос" лишит Россию базового орбитального модуля
  • 21.03 22:06
  • 6
"Роскосмос" заврался с "Наукой"
  • 21.03 21:28
  • 1
В Китае пристальное внимание обращают на российский МС-21
  • 21.03 21:20
  • 1
Для "Ночного охотника" создали новую ракету с дальностью свыше 25 км
  • 21.03 20:50
  • 2
Вертолет Ми-28НМ вооружат ракетой с дальностью более 25 км
  • 21.03 19:37
  • 3
На "Южмаше" будет возобновлено производство ракет-носителей "Зенит-3SL" для России
  • 21.03 19:37
  • 14
Эксперт предложил перевооружить подлодки типа "Акула" с баллистических ракет на крылатые
  • 21.03 19:23
  • 3
"Самый мощный танк в мире" – Объект 490 никогда бы не приняли на вооружение
  • 21.03 18:30
  • 31
Реактивная снайперская винтовка РФ получит автомат наведения
  • 21.03 17:54
  • 1
В Рязанском гвардейском высшем воздушно-десантном командном училище пройдет День инноваций ВДВ
  • 21.03 17:41
  • 21
80 стратегий туманного будущего
  • 21.03 17:25
  • 15
Мобильная версия сайта
  • 21.03 16:51
  • 37
Конец света по цене беспилотника
  • 21.03 15:20
  • 122
На "Абрамсы" с "Трофи" в Европе Россия ответит Т-72Б3 с КАЗ Т09-А6