Войти

АвтоВАЗ нашел новый инструмент. Концерн готовится выпустить биржевые облигации.

1327
0
0

АвтоВАЗ собирается стать первой российской компанией, которая разместит на рынке биржевые облигации -- новый финансовый инструмент с коротким сроком обращения. Эксперты считают, что примеру АвтоВАЗа едва ли последуют крупные компании, поскольку под залог биржевых облигаций нельзя получать рефинансирование в ЦБ.

На 25 марта АвтоВАЗ запланировал аукцион по размещению первых двух выпусков биржевых облигаций. Первый будет погашен через полгода, второй - через год. Организаторы выпуска, которыми выступают Новикомбанк и "Тройка Диалог", ориентируются на ставку купона в размере 9,5-10,5% и 10-11% соответственно. Всего АвтоВАЗ намерен разместить по открытой подписке десять выпусков биржевых облигаций на сумму 1 млрд рублей каждый. Решение о допуске облигаций к торгам ММВБ приняла в середине марта.

Биржевые облигации - это долговая бумага с упрощенным порядком выпуска, не подлежащая регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам. Для начала обращения достаточно получить допуск к торгам от фондовой биржи. Биржевые облигации созданы для быстрого привлечения коротких средств (не более года) для крупных компаний, акции которых входят в котировальные листы. Размещать облигации могут открытые акционерные общества, существующие не менее трех лет.

АвтоВАЗ станет первой компанией, которая в качестве финансового инструмента для привлечения средств использует биржевые облигации. Нормативная база, регулирующая их выпуск и обращение, сформировалась прошлым летом. В сентябре "Аптечная сеть 36,6" планировала размещение бумаг на сумму 1 млрд рублей, но отменила его из-за резкого ухудшения конъюнктуры. "Сейчас есть еще несколько компаний, которые готовят документы для регистрации биржевых облигаций", - сообщил "Ъ" замгендиректора ФБ ММВБ Геннадий Марголит. По оценкам ММВБ и РТС, около 80 российских компаний потенциально могли бы стать эмитентами биржевых облигаций.

В пресс-службе АвтоВАЗа "Ъ" рассказали, что средства от выпуска облигаций планируется направить на "пополнение оборотных средств компании, финансирование текущей и инвестиционной деятельности, в том числе рефинансирование долговой нагрузки". "Мы рассматриваем данный инструмент как альтернативу краткосрочным банковским кредитам",-- пояснили в компании. "Обращающиеся облигации АвтоВАЗа, к сожалению, нельзя назвать ликвидными. Выпуск c офертой в июне сейчас торгуется примерно на уровне 9,7%, поэтому биржевые облигации АвтоВАЗа предполагают достаточно заметную премию", - считают аналитики МДМ-банка.

Участники рынка полагают, что биржевые облигации АвтоВАЗа могут заинтересовать инвесторов. "Короткий срок обращения для бумаг эмитентов второго эшелона в сочетании с доходностью около 10% -- это то, что нужно рынку", - говорит аналитик банка "Зенит" Яков Яковлев. На хороший спрос надеются и организаторы выпуска облигаций. "Мы не видим проблем со спросом на облигации компании АвтоВАЗ и ожидаем его со стороны российских и иностранных инвесторов",-- говорит директор инвестиционно-банковского управления "Тройки Диалог" Дмитрий Средин.

Однако эксперты считают, что российские эмитенты в ближайшее время не последуют примеру АвтоВАЗа. "На Западе эмитентами такого инструмента, как биржевые облигации, являются высококлассные заемщики, а приобретателями - казначейства и фонды денежного рынка",-- поясняет директор отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин. В России же первоклассные заемщики пока не заинтересованы в выпуске биржевых облигаций. "Под залог биржевых облигаций нельзя получать рефинансирование в Центробанке, а это очень существенный недостаток по сравнению с обычными облигациями", - уверен Михаил Галкин. До тех пор пока эти бумаги не будут допущены к сделкам репо с ЦБ, рынок биржевых облигаций развиваться не будет, резюмирует аналитик.


/Корр. Игорь Ъ-Орлов/

Права на данный материал принадлежат
Материал размещён правообладателем в открытом доступе
  • В новости упоминаются
Страны
Компании
Хотите оставить комментарий? Зарегистрируйтесь и/или Войдите и общайтесь!
ПОДПИСКА НА НОВОСТИ
Ежедневная рассылка новостей ВПК на электронный почтовый ящик
  • Разделы новостей
  • Обсуждаемое
    Обновить
  • 08.08 11:54
  • 9856
Без кнута и пряника. Россия лишила Америку привычных рычагов влияния
  • 08.08 10:29
  • 35
Путин и отношения с Азербайджаном: фокус на Южном Кавказе (Al Mayadeen, Ливан)
  • 08.08 02:36
  • 1
Камчатская игра: ВМФ развернул первый Центр управления беспилотниками
  • 08.08 02:17
  • 1
Раскрываем детали мирных предложений Дональда Трампа Владимиру Путину. Москва получит очень много (Onet.pl, Польша)
  • 07.08 22:01
  • 3
Космический стартап Reflect Orbital готов перенаправлять на Землю солнечную энергию с орбиты
  • 07.08 16:26
  • 1
Стало известно о групповых ударах Су-57 в зоне СВО
  • 07.08 16:15
  • 1
Россия покажет Западу свое авиационное превосходство
  • 07.08 05:34
  • 0
Ответ на "На Западе сообщили о готовности России на «воздушное перемирие». Как оно повлияет на ход СВО?"
  • 07.08 02:40
  • 4
Стало известно о модифицированном «Цирконе» на Су-57
  • 07.08 02:33
  • 1
На Западе сообщили о готовности России на «воздушное перемирие». Как оно повлияет на ход СВО?
  • 07.08 01:39
  • 1
Испания ищет в Европе альтернативы американским F-35 "Лайтнинг-2"
  • 06.08 21:51
  • 0
Ответ на "Россия парировала новые ракетно-ядерные угрозы США"
  • 06.08 11:42
  • 1
Знакомьтесь, «Орешник»: что означает отказ России от моратория по ракетам
  • 06.08 04:50
  • 1
Ответ на "Анонсированы первые совместные учения авианосцев Британии, США и Японии"
  • 06.08 02:35
  • 2
Сергей Чемезов: «Ростех всегда являлся и будет являться опорой страны»