Войти

АвтоВАЗ нашел новый инструмент. Концерн готовится выпустить биржевые облигации.

1358
0
0

АвтоВАЗ собирается стать первой российской компанией, которая разместит на рынке биржевые облигации -- новый финансовый инструмент с коротким сроком обращения. Эксперты считают, что примеру АвтоВАЗа едва ли последуют крупные компании, поскольку под залог биржевых облигаций нельзя получать рефинансирование в ЦБ.

На 25 марта АвтоВАЗ запланировал аукцион по размещению первых двух выпусков биржевых облигаций. Первый будет погашен через полгода, второй - через год. Организаторы выпуска, которыми выступают Новикомбанк и "Тройка Диалог", ориентируются на ставку купона в размере 9,5-10,5% и 10-11% соответственно. Всего АвтоВАЗ намерен разместить по открытой подписке десять выпусков биржевых облигаций на сумму 1 млрд рублей каждый. Решение о допуске облигаций к торгам ММВБ приняла в середине марта.

Биржевые облигации - это долговая бумага с упрощенным порядком выпуска, не подлежащая регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам. Для начала обращения достаточно получить допуск к торгам от фондовой биржи. Биржевые облигации созданы для быстрого привлечения коротких средств (не более года) для крупных компаний, акции которых входят в котировальные листы. Размещать облигации могут открытые акционерные общества, существующие не менее трех лет.

АвтоВАЗ станет первой компанией, которая в качестве финансового инструмента для привлечения средств использует биржевые облигации. Нормативная база, регулирующая их выпуск и обращение, сформировалась прошлым летом. В сентябре "Аптечная сеть 36,6" планировала размещение бумаг на сумму 1 млрд рублей, но отменила его из-за резкого ухудшения конъюнктуры. "Сейчас есть еще несколько компаний, которые готовят документы для регистрации биржевых облигаций", - сообщил "Ъ" замгендиректора ФБ ММВБ Геннадий Марголит. По оценкам ММВБ и РТС, около 80 российских компаний потенциально могли бы стать эмитентами биржевых облигаций.

В пресс-службе АвтоВАЗа "Ъ" рассказали, что средства от выпуска облигаций планируется направить на "пополнение оборотных средств компании, финансирование текущей и инвестиционной деятельности, в том числе рефинансирование долговой нагрузки". "Мы рассматриваем данный инструмент как альтернативу краткосрочным банковским кредитам",-- пояснили в компании. "Обращающиеся облигации АвтоВАЗа, к сожалению, нельзя назвать ликвидными. Выпуск c офертой в июне сейчас торгуется примерно на уровне 9,7%, поэтому биржевые облигации АвтоВАЗа предполагают достаточно заметную премию", - считают аналитики МДМ-банка.

Участники рынка полагают, что биржевые облигации АвтоВАЗа могут заинтересовать инвесторов. "Короткий срок обращения для бумаг эмитентов второго эшелона в сочетании с доходностью около 10% -- это то, что нужно рынку", - говорит аналитик банка "Зенит" Яков Яковлев. На хороший спрос надеются и организаторы выпуска облигаций. "Мы не видим проблем со спросом на облигации компании АвтоВАЗ и ожидаем его со стороны российских и иностранных инвесторов",-- говорит директор инвестиционно-банковского управления "Тройки Диалог" Дмитрий Средин.

Однако эксперты считают, что российские эмитенты в ближайшее время не последуют примеру АвтоВАЗа. "На Западе эмитентами такого инструмента, как биржевые облигации, являются высококлассные заемщики, а приобретателями - казначейства и фонды денежного рынка",-- поясняет директор отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин. В России же первоклассные заемщики пока не заинтересованы в выпуске биржевых облигаций. "Под залог биржевых облигаций нельзя получать рефинансирование в Центробанке, а это очень существенный недостаток по сравнению с обычными облигациями", - уверен Михаил Галкин. До тех пор пока эти бумаги не будут допущены к сделкам репо с ЦБ, рынок биржевых облигаций развиваться не будет, резюмирует аналитик.


/Корр. Игорь Ъ-Орлов/

Права на данный материал принадлежат
Материал размещён правообладателем в открытом доступе
  • В новости упоминаются
Страны
Компании
Хотите оставить комментарий? Зарегистрируйтесь и/или Войдите и общайтесь!
ПОДПИСКА НА НОВОСТИ
Ежедневная рассылка новостей ВПК на электронный почтовый ящик
  • Разделы новостей
  • Обсуждаемое
    Обновить
  • 29.10 23:30
  • 1
В России рассказали о совместимости «Буревестника» с «Орешником»
  • 29.10 23:19
  • 3
Путин поддержал идею добровольческих формирований для защиты опасных объектов
  • 29.10 23:12
  • 66
Гендиректор ОАК Слюсарь: испытания SSJ New с российскими двигателями начнутся осенью - Интервью ТАСС
  • 29.10 23:00
  • 1
Стало известно о создании Россией новых типов ракет «Искандер-М»
  • 29.10 22:51
  • 14
США планируют практически утроить ядерный арсенал к 2050 году
  • 29.10 22:41
  • 1
Шойгу рассказал, чем грозит вывод из строя транспортной инфраструктуры ПФО
  • 29.10 20:45
  • 11133
Без кнута и пряника. Россия лишила Америку привычных рычагов влияния
  • 29.10 17:26
  • 0
В шаге от эскалации
  • 29.10 16:39
  • 60
МС-21 готовится к первому полету
  • 29.10 16:18
  • 3
Искусственный интеллект - реальность, которую поздно отрицать
  • 29.10 06:16
  • 0
И еще о росте производства в богоспасаемой империи св. Николая II
  • 29.10 02:28
  • 1
О росте производства в богоспасаемой империи св. Николая II
  • 29.10 00:40
  • 0
Комментарий к "В России призвали американских генералов провести для Трампа ликбез по подлодкам"
  • 28.10 21:36
  • 2
Беларусь и Мьянма поддерживают высокий уровень сотрудничества в военно-технической сфере
  • 28.10 20:10
  • 0
Комментарий к "США планируют практически утроить ядерный арсенал к 2050 году"