Войти

АвтоВАЗ нашел новый инструмент. Концерн готовится выпустить биржевые облигации.

924
0
0

АвтоВАЗ собирается стать первой российской компанией, которая разместит на рынке биржевые облигации -- новый финансовый инструмент с коротким сроком обращения. Эксперты считают, что примеру АвтоВАЗа едва ли последуют крупные компании, поскольку под залог биржевых облигаций нельзя получать рефинансирование в ЦБ.

На 25 марта АвтоВАЗ запланировал аукцион по размещению первых двух выпусков биржевых облигаций. Первый будет погашен через полгода, второй - через год. Организаторы выпуска, которыми выступают Новикомбанк и "Тройка Диалог", ориентируются на ставку купона в размере 9,5-10,5% и 10-11% соответственно. Всего АвтоВАЗ намерен разместить по открытой подписке десять выпусков биржевых облигаций на сумму 1 млрд рублей каждый. Решение о допуске облигаций к торгам ММВБ приняла в середине марта.

Биржевые облигации - это долговая бумага с упрощенным порядком выпуска, не подлежащая регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам. Для начала обращения достаточно получить допуск к торгам от фондовой биржи. Биржевые облигации созданы для быстрого привлечения коротких средств (не более года) для крупных компаний, акции которых входят в котировальные листы. Размещать облигации могут открытые акционерные общества, существующие не менее трех лет.

АвтоВАЗ станет первой компанией, которая в качестве финансового инструмента для привлечения средств использует биржевые облигации. Нормативная база, регулирующая их выпуск и обращение, сформировалась прошлым летом. В сентябре "Аптечная сеть 36,6" планировала размещение бумаг на сумму 1 млрд рублей, но отменила его из-за резкого ухудшения конъюнктуры. "Сейчас есть еще несколько компаний, которые готовят документы для регистрации биржевых облигаций", - сообщил "Ъ" замгендиректора ФБ ММВБ Геннадий Марголит. По оценкам ММВБ и РТС, около 80 российских компаний потенциально могли бы стать эмитентами биржевых облигаций.

В пресс-службе АвтоВАЗа "Ъ" рассказали, что средства от выпуска облигаций планируется направить на "пополнение оборотных средств компании, финансирование текущей и инвестиционной деятельности, в том числе рефинансирование долговой нагрузки". "Мы рассматриваем данный инструмент как альтернативу краткосрочным банковским кредитам",-- пояснили в компании. "Обращающиеся облигации АвтоВАЗа, к сожалению, нельзя назвать ликвидными. Выпуск c офертой в июне сейчас торгуется примерно на уровне 9,7%, поэтому биржевые облигации АвтоВАЗа предполагают достаточно заметную премию", - считают аналитики МДМ-банка.

Участники рынка полагают, что биржевые облигации АвтоВАЗа могут заинтересовать инвесторов. "Короткий срок обращения для бумаг эмитентов второго эшелона в сочетании с доходностью около 10% -- это то, что нужно рынку", - говорит аналитик банка "Зенит" Яков Яковлев. На хороший спрос надеются и организаторы выпуска облигаций. "Мы не видим проблем со спросом на облигации компании АвтоВАЗ и ожидаем его со стороны российских и иностранных инвесторов",-- говорит директор инвестиционно-банковского управления "Тройки Диалог" Дмитрий Средин.

Однако эксперты считают, что российские эмитенты в ближайшее время не последуют примеру АвтоВАЗа. "На Западе эмитентами такого инструмента, как биржевые облигации, являются высококлассные заемщики, а приобретателями - казначейства и фонды денежного рынка",-- поясняет директор отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин. В России же первоклассные заемщики пока не заинтересованы в выпуске биржевых облигаций. "Под залог биржевых облигаций нельзя получать рефинансирование в Центробанке, а это очень существенный недостаток по сравнению с обычными облигациями", - уверен Михаил Галкин. До тех пор пока эти бумаги не будут допущены к сделкам репо с ЦБ, рынок биржевых облигаций развиваться не будет, резюмирует аналитик.


/Корр. Игорь Ъ-Орлов/

Права на данный материал принадлежат
Материал размещён правообладателем в открытом доступе
  • В новости упоминаются
Похожие новости
22.04.2014
На одной платформе с президентом
09.04.2014
«Так и мы не простачки!»
13.08.2010
Российские автопроизводители готовы к повсеместному внедрению ГЛОНАСС
31.12.2009
Устояли сами
17.12.2009
Заправить на 1,1 трлн рублей
01.07.2008
Глава "Ростехнологий" переизбран председателем совета директоров АвтоВАЗа
Хотите оставить комментарий? Зарегистрируйтесь и/или Войдите и общайтесь!
  • Разделы новостей
  • Обсуждаемое
    Обновить
  • 08.12 09:16
  • 43
Постпред РФ при международных организациях в Вене Ульянов назвал ненормальным отказ AUKUS предоставить данные о союзе
  • 08.12 09:08
  • 3
Путин подписал закон о полномочиях Роскосмоса в сфере строительства инфраструктуры
  • 08.12 08:57
  • 17
Корейский авианосец «отвоевал» финансирование
  • 08.12 05:42
  • 11
В ЦВО проведен военно-технический эксперимент с применением новых способов противодействия БЛА
  • 08.12 05:02
  • 2
В Японии оценили модернизированный «Панцирь-С1М»
  • 08.12 04:29
  • 39
The National Interest (США): российский танк Т-80 — это не шутка
  • 08.12 00:31
  • 29
Новый «стратег» исправит проблемы российских бомбардировщиков
  • 07.12 23:50
  • 12
"Калашников" создаст на базе АК-308 автомат нового поколения
  • 07.12 23:28
  • 1
Победа СССР без единого выстрела. Почему США свернули проект «Валькирия»
  • 07.12 23:03
  • 1
Турецкую ПВО сочли способной превзойти С-400
  • 07.12 22:25
  • 3
Как российскому автопрому обрести больше свободы от импорта
  • 07.12 22:16
  • 1
Российскую «Гибку-С» назвали аналогом польского комплекса
  • 07.12 21:35
  • 33
США согласны со Столтенбергом о недопустимости влияния РФ в вопросе расширения НАТО
  • 07.12 20:44
  • 3
Убийца танков: работу противокрышевой мины ПТКМ-1Р показали на видео
  • 07.12 19:44
  • 444
Шойгу счел необходимым построить в России еще несколько крупных городов