Войти

Renault припарковался на АвтоВАЗе. Концерн купил блокпакет завода

858
0
0

Французский концерн Renault приобрел блокпакет АвтоВАЗа, сумма сделки составит до $1,166 млн. Летом партнеры будут менять структуру управления заводом, принимать бизнес-план и параметры размещения блокпакета акций АвтоВАЗа на биржах. Аналитики считают, что на размещении акционеры АвтоВАЗа заработают еще около $1 млрд.


В пятницу руководители Renault и АвтоВАЗа подписали договор о купле-продаже 25% плюс одной акции завода французскому автоконцерну (см. субботний "Ъ"). Renault стал владельцем блокпакета АвтоВАЗа в тот же день, перечислив продавцу бумаг Troika Capital Partners (TCP) первый платеж $1 млрд. Гендиректор "Ростехнологий", глава совета директоров АвтоВАЗа Сергей Чемезов пояснил, что второй платеж пройдет во втором полугодии 2010 года и составит максимум $166 млн. Собеседники "Ъ" в руководстве АвтоВАЗа говорят, что его размер привязан к усредненной EBITDA завода за 2008-2009 годы, но формулу расчета не раскрывают. Один из них отметил, что "earn-out (доплата.-- "Ъ") в любом случае не окажется отрицательной", то есть TCP не придется возвращать Renault часть от заплаченного $1 млрд, даже если АвтоВАЗ не достигнет намеченных показателей. "Эта сделка -- чрезвычайно удачный пример частногосударственного партнерства. С нашей финансовой помощью государство в лице "Ростехнологий" практически бесплатно получило блокпакет завода и партнера в лице Renault",-- подчеркнул глава совета директоров "Тройки Диалог" Рубен Варданян. Сергей Чемезов пояснил, что $1 млрд, заплаченный Renault, будет полностью потрачен на расчеты по кредитам, привлеченным TCP под скупку акций АвтоВАЗа и выкуп акций у миноритариев. Господин Варданян пояснил "Ъ", что "Тройка Диалог" "зафиксирует свою прибыль в сделке" осенью, во время размещения акций АвтоВАЗа на бирже.


Источники "Ъ" утверждают, что Renault купил не только 25% голосующих, но и 25% привилегированных акций завода. Это застрахует концерн на случай отказа АвтоВАЗа от выплаты дивидендов. Если бы Renault не докупил "префов", каждый раз в случае невыплаты дивидендов все 100% бумаг АвтоВАЗа (включая "префы") временно приобретали бы статус голосующих, и доля концерна в них снижалась бы с 25% до 18% (после погашения летом этого года казначейских акций АвтоВАЗа 75% его уставного капитала придется на голосующие акции и 25% -- на привилегированные).


Договоренности Renault с АвтоВАЗом предполагают принятие летом 2008 года нескольких ключевых решений -- о создании новой структуры управления АвтоВАЗом, одобрении бизнес-плана с будущим модельным рядом завода и параметров размещения акций на биржах. В июне на собрании акционеров АвтоВАЗа Renault введет в совет директоров трех своих представителей: главу Renault-Nissan Карлоса Гона и вице-президентов Renault Патрика Пелата и Тьерри Мулонге (всего в совете 12 мест). Главой совета директоров, скорее всего, останется Сергей Чемезов. На АвтоВАЗе также появится новый исполнительный орган -- правление (количество его членов еще не определено), в котором представители Renault займут четыре места. Старшим исполнительным директором АвтоВАЗа и вице-президентом станет Ян Венсан, вице-президентом, директором по планированию, продукции и программам -- Хуг Демаршелье, вице-президентом, директором по закупкам -- Кристиан Мюллер. Имя четвертого менеджера, который станет директором по управленческому учету АвтоВАЗа, Renault назовет позднее. Президентом--председателем правления АвтоВАЗа будет Борис Алешин. По словам источников "Ъ", от АвтоВАЗа в правление войдут нынешние вице-президенты, в частности, Владимир Литвин (продажи), Максим Нагайцев (развитие) и Сергей Фомин (финансы).


Выпуск новых моделей, по словам Бориса Алешина, партнеры начнут уже в 2009 году, и первым автомобилем будет "новый семиместный универсал на платформе Renault Logan" (подробнее см. интервью). В целом, сообщил господин Алешин, выпуск автомобилей на АвтоВАЗе к 2012 году будет доведен до 1,2 млн штук, к 2015 году -- до 1,5 млн.


Размещение 25% голосующих акций завода на российских и Лондонской биржах пройдет осенью этого года. Продавать будут акции, принадлежащие "Тройке Диалог", но Рубен Варданян не исключил и параллельной допэмиссии АвтоВАЗа. "Это позволит заводу привлечь деньги для финансирования своих проектов, хотя вопрос с допэмиссией надо еще согласовать с Renault,-- отметил он,-- Кроме того, неизвестно, какая осенью будет ситуация на фондовом рынке, может быть, мы перенесем размещение". Даже в случае переноса, подчеркивают в "Тройке Диалог", АвтоВАЗ найдет деньги на развитие производства -- у завода низкая долговая нагрузка. Аналитик МДМ-банка оценивает соотношение долга завода к EBIDTA относительно низко -- 2,3. Если АвтоВАЗ разместит блокпакет на бирже, то, как считают Михаил Пак из ИФД "Капиталъ" и Кирилл Чуйко из "Уралсиба", он сможет заработать на этом от $800 млн до $1 млрд. Кирилл Чуйко оценивает блокпакет голосующих акций, купленный Renault, в $850-900 млн (на покупку "префов", по его мнению, пришлось $100-150 млн). "Это оценка, данная АвтоВАЗу "стратегом", и размещать голосующие акции на бирже ниже этого порога было бы странно",-- отмечает аналитик.


/Дмитрий Ъ-Беликов/

Права на данный материал принадлежат
Материал размещён правообладателем в открытом доступе
  • В новости упоминаются
Похожие новости
25.11.2009
Рулевой с КАМАЗА
14.07.2009
Гонки на выживание
05.08.2008
"Тройка" с плюсом. Как компании Рубена Варданяна удалось заработать миллиарды на автогигантах
01.07.2008
Глава "Ростехнологий" переизбран председателем совета директоров АвтоВАЗа
04.03.2008
Скидка для Renault
04.03.2008
АвтоВАЗ будет выпускать Logan. С 2009 года в Тольятти будут выпускать универсал под брендом Lada
Хотите оставить комментарий? Зарегистрируйтесь и/или Войдите и общайтесь!
  • Разделы новостей
  • Обсуждаемое
  • 25.10 06:26
  • 9
С прицелом на Москву: США разместят ядерные ракеты в Европе
  • 25.10 06:13
  • 90
Пуск гиперзвуковой ракеты "Циркон" впервые показали на видео
  • 25.10 05:10
  • 49
Нет системы: почему турецкие беспилотники поражают "Панцири"
  • 25.10 02:50
  • 41
Второй опытный самолет МС-21-300 перелетел для продолжения испытаний в Жуковский
  • 24.10 20:28
  • 23
Раскрыта заставляющая «чесать головы» инженеров из России точность ракеты США
  • 24.10 20:08
  • 1
Компания SpaceX вновь отложила запуск группировки спутников Starlink
  • 24.10 18:54
  • 4
Новейший пулемет РПЛ-20 показали на видео во всех подробностях
  • 24.10 18:13
  • 76
Космонавтика Илона Маска
  • 24.10 16:30
  • 6
Рой боевых дронов уничтожили огнем "Торов" и зенитных пушек в Китае
  • 24.10 16:30
  • 109
В России признали невозможным производство советского «Метеорита»
  • 24.10 15:58
  • 128
Су-34 меняет профессию: экипажи бомбардировщиков научат сбивать самолёты
  • 24.10 15:53
  • 8
Иранские «пчеловоды» в погонах учатся уничтожать рои беспилотников
  • 24.10 11:36
  • 63
Танки «хоронить» рано: как в США оценили конфликт в Карабахе
  • 24.10 08:17
  • 3
Франция отказалась поставлять России вакуумные лампы
  • 23.10 20:57
  • 2
Сбер обучил GPT-3 на 600 гигабайтах русских текстов