В пятницу Renault стала владельцем блокирующего пакета «АвтоВАЗа». При оценке завода в $5 млрд «Тройка диалог» и «Ростехнологии» продали акции за $1 млрд.
Деньги получила Troika Capital Partners. По словам одного из акционеров завода, акции продавали «Тройка диалог» и «Российские технологии». Сам «АвтоВАЗ» денег не получит — ни от сделки, ни от нового акционера. Президент Renault Карлос Гон отметил, что его компания не планирует дополнительно инвестировать в предприятие.
Renault
Французский автоконцерн
Выручка – 40,682 млрд евро (2007 г.).
Чистая прибыль – 2,734 млрд евро.продажи – 2,484 млн автомобилей, в том числе в России – 101 166.Акционеры: правительство Франции (15,01%), Nissan Motor (15%), сотрудники (3,5%), 63,79% находятся в свободном обращении.
Капитализация – 20,48 млрд евро.
«АвтоВАЗ»
Крупнейший автопроизводитель в России
Продажи – 770 000 машин (2007 г.).
Выручка – 184 млрд руб. (2006 г., МСФО).Прибыль – 3,5 млрд руб.
Капитализация – 124,373 млрд руб. (ММВБ).
Еще один платеж от Renault акционеры получат во второй половине 2010 г. при условии достижения «АвтоВАЗом» определенных показателей в 2008-2009 гг., рассказал председатель совета директоров предприятия и гендиректор «Ростехнологий» Сергей Чемезов. Но сумма не превысит $166 млн. По словам нескольких источников, близких к акционерам «АвтоВАЗа», Renault заплатит всю сумму, если средний показатель EBITDA за 2008-2009 гг. превысит EBITDA за 2006-2007 гг. примерно на 20%. Но показатели за 2007 г. пока не известны, поэтому точно рассчитать сумму невозможно, говорит один из собеседников «Ведомостей». Аналитик «Уралсиба» Кирилл Чуйко подсчитал, что EBITDA «АвтоВАЗа» в 2006 г. составила $611 млн, а в 2007 г. осталась на том же уровне или даже снизилась.
В пятницу 25% акций «АвтоВАЗа» по котировкам в РТС стоили $1,31 млрд. «Сумма сделки не договорная, а рыночная», — настаивает Чемезов. Председатель совета директоров «Тройки диалог» Рубен Варданян добавил, что на сумму сделки повлияло и согласие Renault купить весь пакет сразу.
К июлю акционерами, владеющими 25% плюс 1 акция «АвтоВАЗа», станут «Ростехнологии», Renault и «Тройка диалог», сказал Чемезов. Произойдет это после погашения 66,5% казначейских акций после присоединения «дочек» предприятия. С учетом допэмиссии 17,5% Renault станет владельцем около 46% акций и сразу же вернет 21% обратно, рассказал источник, близкий к одному из акционеров завода.
Сделай сам
«АвтоВАЗ» может привлечь деньги сам, а альянс с Renault сделает его еще более надежным заемщиком, считают партнеры. Завод работает с прибылью, напомнил Варданян, его долг небольшой и может быть увеличен «в разы». По РСБУ долг на конец III квартала 2007 г. составлял 19,162 млрд руб., а денежные средства — 4,57 млрд руб. В ближайшие пять лет «АвтоВАЗ» может увеличить долг в 3-4 раза, соглашается Чуйко.
В первую очередь предприятие может привлечь деньги на бирже. Размещение (как в России, так и за рубежом) планируется провести в сентябре-октябре этого года, сообщил Чемезов. Инвесторам будет предложено до 25% акций, а вся компания оценена в $5 млрд, добавил Варданян.
Какие акции пойдут на биржу — существующие или дополнительно выпущенные — и в каком соотношении, акционеры еще не знают. Варданян сказал, что условия размещения будут понятны в мае. Один из акционеров предприятия рассказал, что через размещение «Тройка диалог» должна будет выйти из состава акционеров автозавода. Поэтому продаваться будут только ее акции. «АвтоВАЗу» деньги со стороны сейчас не нужны«, — убежден он.
С приходом Renault «АвтоВАЗу» придется пережить еще одну реформу. Как рассказал «Ведомостям» президент управляющей компании «Группа «АвтоВАЗ» Борис Алешин, управление автоконцерном перейдет к формируемому сейчас правлению завода. Возглавит его Алешин, а его первым замом станет выходец из Renault Ян Вансан, назначенный исполнительным (операционным) директором. Одновременно будет создан комитет по стратегии. По его словам, туда войдут по четыре человека с французской и российской стороны, в том числе от «АвтоВАЗа» — сам Алешин, а от Renault — вице-президент Патрик Пелата.
К концу этого года появится бизнес-план на 2009-2012 гг., пообещал Алешин. К 2012 г. объем производства автозавода должен достичь 1,2 млн автомобилей, а к 2014-2015 гг. — 1,5 млн. Первым результатом совместной работы станет бюджетный семиместный универсал на платформе Renault Logan под маркой Lada. Он будет выпускаться на существующих мощностях «АвтоВАЗа», говорит источник на автозаводе, но объем его производства и цена еще не определены.
/Глеб Столяров, Юлия Федоринова/
